8月18日，A股液冷概念股再度爆发，股价涨幅超过10%（包含10%）的公司有22家。其中，曙光数创“30cm”涨停，方盛股份、高澜股份、强瑞技术、润禾材料等“20cm”涨停。
曙光数创前身为中科曙光集团数据中心产品事业部，专注数据中心领域20余年，2022年11月成功登陆北交所完成IPO。
作为一家以高效冷却技术为核心竞争力的数据中心基础设施产品和全生命周期服务供应商，曙光数创主营业务有浸没相变液冷数据中心基础设施产品、冷板液冷数据中心基础设施产品及模块化数据中心基础设施产品的研究、开发、生产及销售，以及围绕上述产品提供系统集成和技术服务。
液冷概念股为什么成为资本市场的宠儿？
一个背景是，随着数据量的爆炸性增长和计算需求的日益增加，数据中心面临的挑战也愈发严峻，其中最突出的便是散热问题。凭借低能耗、高散热、低噪声、低TCO（总拥有成本）等显著优势，液冷技术逐渐成为解决数据中心散热难题的“绿色革命”新方案。
“预计2025年是渗透率加速的元年。”东方证券在研报中表示，当前，除英伟达外，谷歌、微软、Meta、华为、阿里等国内外云厂商均引入液冷技术方案。随着液冷技术从可选变为刚需，渗透率有望快速提升，预计2026年全球数据中心液冷渗透率将提升至30%左右。
东方证券预测，考虑2026年英伟达GB200/300服务器液冷市场、ASIC芯片相关液冷市场等，预计2026年全球数据中心液冷市场空间约为688亿元，其中国内市场约为179亿元，市场空间较大。
浙商证券预测，2025年至2027年液冷市场规模将达到354亿元、716亿元、1082亿元，算力基础设施智能化升级将加速液冷技术渗透。
从产业链角度看，液冷产业链上游为液冷系统部件，一次侧部件包括冷却塔、干冷器、冷水机组、水泵等，二次侧部件包括CDU（液冷分配单元）、液冷板、Manifold（分水管）、UQD（快插接头）等部件及冷却液、管路等其他部件；中游主要参与者包括第三方液冷解决方案供应商、服务器OEM/ODM厂商等；产业链下游主要为服务器终端用户。
从价值量角度，CDU、Manifold、UQD、液冷板是液冷系统价值量的核心部分，其中液冷板、CDU、UQD和Manifold四大产品价值量占比超90%。
此前海外液冷产业链相对封闭，预计随着需求快速提升，短期内海外液冷厂商产能扩张将可能难以满足需求增长，有望为国内液冷供应商提供增量配套机会。
在此背景下，国内液冷供应商有望实现从0到1的破圈。多家A股公司也在近期披露了布局进展。
比如，方盛股份近日回复投资者称，公司液冷板等产品有交付数据中心应用，同时也有向储能、风力发电、轨道交通等领域交付应用，但目前液冷板的销售收入在公司业务总量的占比还不高。
就液冷相关业务，高澜股份近期密集回复投资者。公司表示，公司目前可提供以冷板式和浸没式为主的多种数据中心液冷解决方案，公司数据中心液冷产品中包含CDU，公司服务器液冷产品能将pue值控制在1.1以内；在液冷板块，截至3月31日公司在手订单约为11.1亿元。
润禾材料回复投资者称，冷却液是公司研发和生产的重要方向之一，公司拥有改性硅油冷却液的自主知识产权和相关专利。公司正稳步推进研发迭代、开展市场推广和客户服务工作，不断拓展相关行业的客户群体。
胜蓝股份回复投资者称，公司研发生产的液冷板产品能用于液冷服务器中，目前仅处于小批量试产阶段。
科创新源称，在数据中心散热业务领域，公司主要开展数据中心散热结构件业务，产品包括虹吸式特种散热模组、液冷板等，用于满足客户在高算力场景下，高功耗半导体芯片的散热效能。在技术端，公司与霍尼韦尔贸易（上海）有限公司签署了《合作备忘录》，双方同意在数据中心服务器虹吸散热技术、板换液冷技术、单相/两相浸没式液冷技术的开发和应用领域积极开展合作。在生产端，公司主要通过全资子公司东莞创源智热技术有限公司（简称“创源智热”）采用协同制造与自主产销双轮驱动模式进行生产。
广源优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
